Fondos de inversión del exterior reactivaron la demanda de bonos de la deuda en dólares e impulsaron sus precios

Hubo dos caras en el mercado. Los bonos soberanos comenzaron a ser atractivos en el exterior, en particular los de largo plazo. Algo intuyen sobre el acuerdo con el FMI donde el ministro de Economía, Luis Caputo, exige que los fondos frescos sean de libre disponibilidad para no caer en el error de Mauricio Macri que tomó el crédito con la condición de no intervenir con esos dólares en el mercado cambiario.

Cuando desde el exterior llaman para comprar bonos y no hay que salir a venderlos, es porque la información que tienen anticipa un buen acuerdo con el FMI, señaló el trader de una importante mesa que operó en el día más de USD 30 millones en bonos.

“Nos están llamando de afuera fondos de contraparte europea, asiática y americana. Todo el mundo nos pidió bonos, en particular de la curva larga. Lo que nos sorprende es que te llama gente que no operó antes con nosotros y nos piden que les pasemos precio porque quieren comprar”, señaló el trader.

Por eso, el Global 2035 subió 0,84% y el 2041, 1,80%. El riesgo país, que hizo un mix de las cotizaciones cedió 8 unidades (-1,2%) a 634 puntos básicos. Los bonos soberanos quedaron demandados para hoy.

En los dólares financieros, el Banco Central no tuvo que intervenir. El mercado sabe que Caputo marcó la cancha y que la historia se repite todo el tiempo: cuando sobrepasan los valores establecidos, aparecen las ventas del Banco Central de Bonar 2030 en dólares contra pesos para bajar el precio de la divisa.

El mercado cerró estable y las bajas fueron leves. El dólar MEP cedió 86 centavos (-0,1%) a $1.161,38, mientras el contado con liquidación (CCL) retrocedió $1,53 (-0,10%) a $1.176,64. El dólar “blue” permaneció en $1.230.

La calma vino de Wall Street que tuvo un leve rebote tras el derrumbe del día anterior. El S&P 500 subió 0,92% y el Nasdaq de las tecnológicas, 2,03% después de haberse derrumbado 3%. El dólar siguió fortaleciéndose frente a las seis principales monedas del mundo, pero no pudo con el real que cerró a 5,86 por dólar y se revaluó 4% en lo que va del mes.

El yuan se mantuvo en 7,25 por dólar, lo que es una buena noticia para la Argentina que tiene la mitad de las reservas en swaps de China.

El problema es que Estados Unidos está llevando confusión a los mercados por la ambigüedad de sus anuncios sobre aranceles. El informe de la consultora F2 de Andrés Reschini señala que “el mercado norteamericano aguarda la presentación de resultados trimestrales y la decisión de la Reserva Federal sobre las tasas de interés de referencia. Nadie cree que las vaya a bajar”.

Sobre la baja del riesgo país, F2 la adjudicó, entre otras causas, a que “circuló una recomendación de compra de Bank of America basada en un escenario en el cual FMI podría aportar unos USD 20.000 millones”.

En tanto, en el Mercado Libre de Cambios (MLC) el Banco Central pudo comprar USD 103 millones por la menor demanda de los importadores, pero no pudo impedir que las reservas caigan USD 90 millones a 29.794 millones.

Para el agro hubo buenas noticias, tras las desafortunadas caídas del lunes. Según el informe de la Bolsa de Comercio de Rosario “en el Mercado de Chicago, los futuros de los principales commodities agrícolas rebotaron y concluyeron en alza. El trigo repuntó más de 1,5% tras las recientes caídas, impulsado por cuestiones técnicas y por ciertas preocupaciones sobre posibles daños por el frío extremo en las llanuras de Estados Unidos. El ajuste de posiciones ante la incertidumbre sobre la aplicación de posibles aranceles de 25% a México y Canadá desde febrero, llevaron al maíz a finalizar en terreno positivo. Finalmente, la soja anotó leves alzas en sus futuros tras una sesión volátil, en medio de la incertidumbre sobre la política comercial de la administración Trump y el uso de aranceles como herramienta de presión, como ocurrió en el conflicto con Colombia”.

Los bonos en pesos tuvieron un día de calma porque esperan los resultados de la licitación de hoy y quedaron tranquilos después de la licitación pasada.

La Bolsa abrió en rojo y con fuertes bajas. Se recompuso sobre el final, pero le faltó fuerza. Hay calma. Los movimientos alcistas de noviembre y diciembre quedaron atrás.

El Merval de las acciones líderes finalizó con una baja de 0,1% en pesos y en dólares. Lo más destacado fue el rebote de Edenor con 4,7% pero está 12,8% abajo en el mes. Los bancos abrieron castigados, pero fueron recortando pérdidas a lo largo del día.

Los ADR -certificados de tenencia de acciones argentinas que cotizan en las Bolsas de Nueva York- tuvieron un cierre mixto. La cautela de los inversores es la que manda. Hay un cambio de carteras, donde muchos se deshicieron de acciones para pasarse a bonos soberanos que tienen más posibilidades de seguir en alza en las próximas ruedas.