Jornada financiera: las acciones y los bonos volvieron a subir y el riesgo país cayó a su nivel más bajo en seis años

Las acciones y los bonos de Argentina volvieron a subir este lunes, para ratificar una tendencia alcista que no está encontrando pausa, para comenzar a culminar un año excepcional de ganancias, con solo seis ruedas operativas por delante -y una de ellas, la de este martes 24 con horario reducido-. Los títulos argentinos vinieron absorbiendo las razonables tomas de utilidades y encaran el cierre del ejercicio anual en precios máximos.

En el plano cambiario fue una rueda más adversa, con un BCRA que vendió divisas por segunda sesión en lo que va de diciembre y alzas para los dólares alternativos al “cepo” el día en que se despidió el impuesto PAIS.

El excepcional salto de cotización de las acciones del “unicornio” de origen argentino Despegar fue la noticia financiera del día, luego de comunicarse la venta de la compañía líder regional de turismo online por USD 1.700 millones en efectivo al grupo de inversión global Prosus. Sus acciones subieron 31,8% en Wall Street, a USD 19,31, su precio más alto desde el 16 de agosto de 2018, lo que elevó la capitalización bursátil a USD 1.620 millones, un valor próximo al de la operación de venta. La compañía argentina salió a cotizar en Nueva York el 21 de septiembre de 2017 a un precio de USD 32,54 por acción y el récord fue alcanzado el 19 de marzo de 2018, a 36,56 dólares.

Más allá del sobresaliente ascenso de Despegar, los ADR y acciones de empresas argentinas que son operados en dólares en Wall Street exhibieron cifras mixtas y escasas oscilaciones, a excepción de Edenor (+5%). Entre los principales índices de Nueva York, el promedio tecnológico Nasdaq “picó en punta” y avanzó un 0,9 por ciento. El índice S&P Merval de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires ganó un 1,4%, en los 2.501.153 puntos.

El panel de acciones líderes de la Bolsa porteña sostiene una ganancia de 169% en lo que va del año, bien por encima de la inflación estimada en torno al 120% para todo 2024, mientras que en dólares la suba es de 124,5% medida por la paridad del “contado con liquidación”.

El riesgo país argentino medido por el banco JP Morgan cedió 19 unidades a 649 puntos básicos, un mínimo desde el 14 de noviembre de 2018, mientras que los bonos soberanos en el MAE (Mercado Abierto Electrónico (MAE) subieron en promedio un 0,9% en pesos, siempre dirigidos por la tendencia impuesta por las emisiones dolarizadas.

“Acomodando la ‘macro’, el resultado fue excelente para Javier Milei, como así también para el mercado. El S&P Merval desde hace cuatro años que brilla con luz propia, mientras que ahora encandila, el acumulado del año 2024 al presente es soberbio, absolutamente colosal por donde se lo mire. La suba está totalmente justificada, la Argentina de Milei no solo pudo reducir la inflación, también articular la gobernabilidad, aun en reducida minoría parlamentaria, con feroz ajuste y en paz social. A su vez, Javier Milei logra que la actividad económica tenga esa esperada y firme reacción positiva en tiempo récord, mucho más rápido del esperado por cualquiera de nosotros y hasta por él mismo, y el mundo totalmente sorprendido nos observa y admira”, afirmó Jorge Fedio, analista técnico de Clave Bursátil.

De cara a las celebraciones de Navidad, los mercados de monedas y granos de Argentina permanecerán cerrados el martes y la actividad bursátil y del mercado de bonos registrarán una operatoria reducida hasta las 15 horas. El miércoles no habrá actividad de ninguna índole.

Acorde a una mayor dolarización sobre el fin del año, luego del pago del medio aguinaldo y antes de las vacaciones de verano, el dólar “blue” ganó 40 pesos o 3,4% este lunes, a $1.200 para la venta. Con un dólar mayorista que escaló 3,50 pesos, a $1.028,50, la brecha cambiaria quedó en el 16,7 por ciento.

En la Bolsa se negociaron más de USD 300 millones a través del Bonar 2030 (AL30, especies “C” y “D”), con alza cercana a diez pesos para el dólar MEP, a $1.150,71, y el “contado con liquidación”, a 1.167,17 pesos.

“El despertar de los dólares financieros hizo que el BCRA intervenga la brecha, donde en la últimas tres ruedas se triplicó el volumen negociado en el AL30 contra dólar”, recordó Roberto Geretto, analista de Adcap Grupo Financiero. “De todos modos, con el BCRA acumulando reservas, el riesgo país bajando y una demanda de dinero que se mantiene firme, el movimiento de los dólares financieros no parecería ser el comienzo de una dinámica disruptiva”, agregó.

Sin la carga tributaria de 30% que fijaba el impuesto PAIS para la demanda minorista de dólares, ahora los clientes que compran dólares para atesoramiento o consumos en el exterior pagaron $1.055,07 en el promedio de bancos más un 30% de recargo como adelanto por el Impuesto a las Ganancias, lo que deja un precio final de 1.371,59 pesos.

De esta forma, en la práctica el dólar “turista” cayó este lunes $315,24 o 18,7%, desde los $1.686,83 del viernes 20, según el promedio de bancos comerciales que releva el BCRA. Se dio de esta forma un paso grande para reducir la brecha entre las distintas cotizaciones del mercado. Ahora el dólar al público es solo 14,3% o $171,34 más caro que el dólar libre, un 17,5% más caro que el bursátil “contado con liquidación”, y un 19,2% más alto que el dólar MEP, el que masivamente ha sido adoptado por individuos para comprar moneda extranjera.

“La eliminación del Impuesto PAIS es un paso fundamental hacia la normalización de nuestra economía. Esto permitirá a los argentinos acceder a productos y servicios a mejores precios, incentivará la competitividad y fortalecerá sectores como el turismo y el comercio exterior”, dijo el presidente Javier Milei el último viernes, al disertar en la Bolsa de Comercio de Córdoba.

En una sesión mayorista con un monto operado de USD 407,4 millones en el segmento de contado, el Banco Central efectuó ventas por USD 179 millones para atender la demanda privada, con lo cual interrumpió una serie compradora de 13 ruedas consecutivas.

El cierre de posiciones de fin de año, a falta de cinco ruedas operativas, exigió ventas oficiales para cubrir la demanda privada. Recordamos que los días 24 y 31 de diciembre, con motivo de las fiestas de fin de año, los bancos de todo el país darán asueto a su personal y la actividad será acotada. La última vez que el Central había vendido divisas en el mercado fue el 3 de diciembre (-52 millones).

De esta forma, la entidad reduce el saldo comprador en lo que va de diciembre a USD 1.496 millones, según datos sujetos a ajuste. Por otra parte, las reservas internacionales cedieron en USD 316 millones a USD 32.550 millones, tras haber tocado el viernes su nivel más alto desde el 6 de junio de 2023.