Treasuries suben por apuestas a recortes tras datos de inflación

(Bloomberg) -- Los bonos gubernamentales de Estados Unidos subieron luego de que los benignos datos de inflación llevaron a los operadores a reanudar sus apuestas sobre recortes adicionales de las tasas de interés de la Reserva Federal para julio.

El repunte redujo en 15 puntos básicos las tasas de los bonos con vencimiento entre cinco y diez años. Esto borró la mayor parte del aumento de las tasas desde el viernes, cuando los sólidos datos de empleo de diciembre sembraron dudas sobre la posibilidad de que la Reserva Federal recortara las tasas de interés este año.

La tasa del bono de referencia a 10 años cayó hasta 16 puntos básicos, hasta el 4,63%, el nivel más bajo desde el 9 de enero, el día anterior a los datos de empleo. El martes alcanzó un máximo de casi el 4,81%.

Inicia tu día bien informado con el boletín #CincoCosas. Suscríbete gratis aquí.

“El informe respalda a quienes están en el mercado y en la Fed en el sentido de que el próximo paso de la Fed sigue siendo flexibilizar las tasas de interés”, dijo Jack McIntyre, gestor de cartera en Brandywine Global Investment Management. “Dado que la inflación es la variable crítica, probablemente significa que los bonos a 10 años pueden comenzar a consolidarse entre el 4,50% y el 4,80% por un tiempo”.

Antes de conocerse los datos, los flujos en el mercado de opciones indicaban dudas sobre una venta continuada de los bonos del Tesoro, a medida que los operadores buscaban cubrirse de una caída de las tasas. Una operación destacada tenía como objetivo un nivel a 10 años de alrededor del 4,6%, pagando una prima de aproximadamente US$45 millones por la posición. Tras la publicación, la posición había pasado a tener un valor de mercado de aproximadamente US$63 millones. Mientras tanto, una operación de opciones que se negoció menos de 30 minutos antes de la publicación duplicó su valor tras la acción del precio posterior a los datos.

Las fluctuaciones de los bonos del Tesoro hicieron que EE.UU. se uniera a un sólido repunte de la deuda pública en el Reino Unido y Europa. La tasa de los gilts a 10 años cayó 16 puntos básicos, hasta el 4,74%, el nivel más alto desde 2023, después de que el dato de inflación del mes pasado aliviara el temor a la persistencia de las presiones sobre los precios en el Reino Unido.

Los inversionistas en bonos estadounidenses se sintieron alentados por la inflación subyacente de los consumidores de EE.UU., que subió un 3,2% en diciembre tras una previsión de un aumento del 3,3% respecto al año anterior, dijo John Brady, director gerente de RJ O’Brien.

En conjunto, el mercado aumentó sus expectativas acumuladas de recortes de las tasas para 2025 a unos 38 puntos básicos. El índice de precios al consumidor más amplio cumplió las previsiones al aumentar un 2,9% en diciembre con respecto al año anterior.

Traducción editada por Paulina Steffens.

Nota Original: Treasuries Surge as Easing Inflation Boosts Fed Rate-Cut Bets

MÁS CONTENIDO EN ESPAÑOL:

Bloomberg en español está en LinkedIn Bloomberg en Español en YouTube Síganos en X en @BBGenEspanol Conozca nuestro canal de WhatsApp Y también TikTok @bloombergenespanol

--Con la colaboración de Edward Bolingbroke.

More stories like this are available on bloomberg.com

©2025 Bloomberg L.P.