Honeywell estaría planeando una escisión ante la presión de Elliott

(Bloomberg) -- Honeywell International Inc. se dispone a proceder con una escisión tras la presión del activista Elliott Investment Management, según fuentes familiarizadas con el asunto.

El conglomerado industrial con sede en Charlotte, Carolina del Norte, planea dividirse en dos empresas independientes que coticen en bolsa, una centrada en la automatización y la otra en el sector aeroespacial y de defensa, señalaron las fuentes.

Honeywell podría anunciar formalmente los planes con sus resultados del cuarto trimestre, que se publicarán a principios de febrero, dijeron las personas, que pidieron no ser identificadas porque se trata de información confidencial. Los detalles finales tendrían que ser aprobados por el directorio de la empresa, agregaron.

Las acciones de Honeywell han subido más de un 11% en los últimos 12 meses, lo que le ha dado un valor de mercado de aproximadamente US$143.000 millones. Sin embargo, la acción ha estado rezagada respecto del índice S&P 500, que ha subido más del 20% durante el período.

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En diciembre, Honeywell comunicó que estaba estudiando la separación de su negocio aeroespacial como parte de una revisión más amplia de sus operaciones. En ese momento dijo que proporcionaría una actualización con sus resultados del cuarto trimestre. Un mes antes, Bloomberg News informó que Elliott había creado una posición de más de US$5.000 millones en Honeywell —la mayor que haya acumulado en una sola acción— y estaba presionando a la empresa para que se escindiera.

Bajo la dirección de su director ejecutivo, Vimal Kapur, Honeywell ya había estado tomando medidas para reestructurar su cartera y racionalizar sus participaciones. En octubre, la empresa anunció planes para escindir su división de materiales avanzados.

Según los analistas, una división mayor podría generar ganancias considerables. En un informe del mes pasado, los analistas de Barclays Plc estimaron una valoración por la suma de las partes de Honeywell de unos US$270 por acción, basándose en las expectativas de flujo de caja libre. La cifra está muy por encima del precio de cierre de la empresa de US$218,19 el 10 de enero. En una nota aparte, Sheila Kahyaoglu, analista de Jefferies Financial Group Inc., señaló que solo el negocio aeroespacial podría valer más de US$90.000 millones.

Las deliberaciones de Honeywell están en curso y los detalles y la fecha de la separación aún podrían cambiar, señalaron las fuentes. Un representante de Honeywell se remitió al comunicado emitido en diciembre por la empresa y declinó hacer más comentarios, al igual que un portavoz de Elliott.

En los últimos años, varios grandes conglomerados industriales han llevado a cabo escisiones de alto perfil. General Electric Co. se dividió en tres partes mediante la escisión de su negocio de salud en 2023 y su división de energía el año pasado. Third Point LLC, de Dan Loeb, construyó una participación en Honeywell en 2017 y pidió que la compañía escindiera su división aeroespacial.

Traducción editada por Paulina Munita.

Nota Original: Honeywell Is Said to Plan Breakup Under Pressure From Elliott

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--Con la colaboración de Kiel Porter, Crystal Tse y Rick Clough.

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